Žemų indėlių palūkanų kontekste investuotojai vertina naują galimybę investuoti į besivystančių šalių obligacijas
Indėlių palūkanoms kredito įstaigose priartėjus prie nulinės vertės, gyventojams itin aktualu rasti alternatyvių investavimo būdų, kurie leistų išlaikyti santaupas ir uždirbti kelių procentų grąžą su nedideliais turto vertės svyravimais.
Vienos pirmaujančių turto valdymo bendrovių Lietuvoje „INVL Asset Management“ investavimo specialistai įžvelgia potencialo investuojant į vyriausybių ir įmonių obligacijas besivystančiose šalyse visame pasaulyje. Besivystančių šalių kategorijai priskiriamos dauguma Pietų Amerikos, Azijos ir Rytų Europos valstybių.
Šių metų liepos 1 dieną startavęs „INVL besivystančių pasaulio rinkų obligacijų subfondas“ per pirmuosius tris veiklos mėnesius uždirbo 6,5 proc. grąžą, tuo tarpu fondo palyginamasis indeksas pakilo tik 2,8 proc. Ilgalaikis fondo tikslas – uždirbti 4-5 proc. vidutinę metinę grąžą su nedideliais turto vertės svyravimais. Pastarųjų 10 ir 5 metų vidutinė fondo lyginamojo indekso grąža siekė atitinkamai 6,8 proc. ir 6,7 proc. Rekomenduojamas minimalus investavimo į fondą laikotarpis – 2 metai.
Šiuos rezultatus įvertino ir investuotojai: per pirmuosius tris fondo gyvavimo mėnesius „INVL besivystančių pasaulio rinkų obligacijų subfondo“ valdomas turtas pasiekė net 2,8 mln. eurų.
Besivystančių šalių ekonomika auga greičiau
„Besivystančių šalių rinkos investuotojams gali būti patrauklios dėl to, kad įprastai jų ekonomikos augimo tempas pranoksta išsivysčiusių šalių augimo tempą, o skolos lygis yra maždaug dvigubai mažesnis nei aukštą išsivystymo lygį pasiekusių valstybių“, – sakė „INVL Asset Management“ Investicijų valdymo departamento direktorius Tomas Krakauskas.
Jo teigimu, atsižvelgiant į besivystančių pasaulio rinkų obligacijų situaciją, matoma, kad, prisiimant protingą riziką, galima suformuoti portfelį, kurio vidutinis metinis pajamingumas iki obligacijų išpirkimo viršytų 4-5 procentus.
Ne mažiau svarbu tai, kad norintys investuoti į šį fondą klientai nepatiria papildomų kaštų. Šiame fonde, kaip ir visuose kituose „INVL Asset Management“ valdomuose fonduose, nėra minimalios investavimo sumos. Be to, „INVL besivystančių pasaulio rinkų obligacijų subfonde“ iki 2018 m. netaikomi įprasti platinimo ir valdymo mokesčiai.
Atidžiai renkasi į ką investuoti
„INVL besivystančių pasaulio rinkų obligacijų subfondą“ valdantys „INVL Asset Management“ specialistai atlieka išsamią besivystančių šalių vyriausybių ir įmonių obligacijų analizę, po kurios iš kelių šimtų obligacijų išsirenka 20-25 didžiausią augimo potencialą turinčių valstybių bei įmonių.
Fondui renkantis įmonių obligacijas, ypatingai atidžiai vertinama įmonių kredito rizika bei įmonių sugebėjimas veikti pelningai bet kurio ekonomikos ciklo metu – tiek esant ekonomikos pakilimui, tiek ir nuosmukiui. Todėl didžioji dalis lėšų nukreipiama į tokių verslo sektorių, kaip telekomunikacijų paslaugos, komunalinės paslaugos, elektros skirstymas bei tiekimas, įmones.
T. Krakausko teigimu, siekiant valdyti riziką ir išvengti didelių turto vertės svyravimų, „INVL besivystančių pasaulio rinkų obligacijų subfonde“ neinvestuojama į didelę skolą ir biudžeto deficitą turinčias vyriausybes, pirmenybė teikiama valstybėms su stipraus ekonomikos augimo ir skolos mažėjimo tendencija.
„Šis fondas gali būti patrauklus turintiems mažesnę investavimo patirtį, ir tiems, kurie pirmenybę teikia subalansuotos rizikos investicijoms“, – apibendrina T. Krakauskas.
Vienintelė valdo obligacijų fondus
„INVL Asset Management“ yra vienintelė bendrovė Lietuvoje, valdanti obligacijų investicinius fondus. Lietuvos banko 2016 m. vidurio duomenimis, „INVL Asset Management“ pirmavo Lietuvoje pagal šalyje registruotų investicinių fondų dalyvių skaičių užimdama net 47 proc. rinkos, t. y. beveik kas antras šios rinkos dalyvis buvo pasirinkęs bendrovės valdomus investicinius fondus.
„INVL Asset Management“ taip pat valdo „INVL Baltijos fondą“, „INVL besivystančios Europos be Rusijos TOP20 subfondą“, „INVL besivystančios Europos obligacijų subfondą“ ir „INVL Rusijos TOP20 subfondą“. Bendrovės investicinių fondų valdomas turtas šių metų rugsėjo 30 dieną siekė 54,35 mln. eurų.