Investuodami veikiame aktyviai – keliame verslo tikslus, formuojame vadovų komandą, prisidedame prie strategijos kūrimo ir stebime, kaip ji yra įgyvendinama. Aktyviai dalyvaujame priimant sprendimus, turinčius įtakos bendrovių vertei.
Laikomės ilgalaikio požiūrio į įsigytus verslus – parduodame juos tik tuomet, kai jie tam parengti ir yra patrauklūs potencialiems pirkėjams, taip pat gavę įmonių ateities perspektyvas atitinkančius pasiūlymus.
Susisiekti su mumis galite el paštu: pe@invl.com
Mūsų tikslas – kurti vertę, tad investuodami siekiame įsigyti konkurencingų verslų.
Šių verslų vertę siekiame didinti ne tik skirdami papildomo kapitalo ar valdymo išteklių arba ieškodami kitų galimybių, bet ir išnaudodami jų potencialą plėstis.
Nuolat siekiame padidinti savo investicijų portfelį. Esame greiti ir lankstūs, todėl nevengiame sudėtingų sandorių.
Nesame nustatę griežto minimalios investicijos dydžio, bet siekiame, kad didžioji dalis investicijų viršytų 3 mln. eurų. Versluose, kuriuose jau veikiame, neatmetame ir mažesnių įsigijimų.
Mus domina:
Esame sukaupę daug patirties bendradarbiaudami su vadovais bendrai išperkant verslus (angl. „management buy-out“). Tad esame pasirengę bendradarbiauti ir šioje srityje.
Veikla: Baldų gamyba
Investuota: 5,4 mln EUR (1992)
Parduota: 60,4 mln EUR (2014)
Pinigų daugiklis: 11,2 x
IRR: 27, 8%
Plačiau
Veikla: Viešbučių verslas
Investuota: 4,3 mln EUR (1995)
Parduota: 22,4 mln EUR (2008)
Pinigų daugiklis: 5,1 x
IRR: 35%
Veikla: Generinių vaistų gamyba
Investuota: 58,1 mln EUR (2004)
Parduota: 123,9 mln EUR (2011)
Pinigų daugiklis: 2,1 x
IRR: 21,3%
Veikla: Kelių tiesimas ir tiltų statyba
Investuota: 7,2 mln EUR (2005)
Parduota: 30,4 mln EUR (2014)
Pinigų daugiklis: 4,2 x
IRR: 34, 1%
Nuo veiklos pradžios 1991 m. „Invalda INVL“ Vidurio ir Rytų Europos šalyse sudarė keliasdešimt įmonių įsigijimo, pardavimo ir kapitalo pritraukimo sandorių, didžiausią patirtį sukaupdama įmonių išpirkimo (angl. „buy-out“) srityje. Bendra įgyvendintų sandorių vertė viršija 1,5 mlrd. eurų.
Partnerystė yra viena iš mūsų stiprybių, tad šie sandoriai įgyvendinti bendradarbiaujant tiek su užsienio privataus kapitalo fondais, tiek su vietos verslininkais.
Jie atnešė naudos ne tik „Invaldai INVL“, bet ir partneriams – įmonių vadovams, smulkiesiems akcininkams bei kitiems investuotojams.
Susisiekti su mumis galite el paštu: pe@invl.com
Pardavimo data: 2014 m.
Įmonės veikla: Baldų gamyba
Investuota: Nuo 1992 m. – 5,4 mln. eurų
Gauti dividendai: 22,9 mln. eurų
Pardavimo suma: 37,5 mln. eurų
Pirmą kartą „Invalda“ investavo į „Vilniaus baldus“ 1992 m. privatizavimo metu ir tai buvo viena pirmųjų „Invaldos“ investicijų. Kontrolinis akcijų paketas buvo įsigytas 1995 metais, 2013 m. įgyvendinus oficialų siūlymą investicija buvo dar padidinta (investuota 3,5 mln. eurų).
Bendrovėje buvo suburta profesionali ir savarankiška vadovų komanda, kuri sėkmingai įgyvendino reikiamus pokyčius įmonėje bei užtikrino nuolatinį jos vystymąsi. „Vilniaus baldai“ nuolatos skyrė didelį dėmesį gamybos efektyvumui didinti bei gaminamų gaminių kokybei gerinti, kas leido jai nuolatos augti ir plėstis. 2005 metais „Vilniaus baldai“ užbaigė 11,6 mln. eurų siekusias investicijas į naują gamybos padalinį, taip smarkiai padidindamas savo gamybinius pajėgumus. 2011 m. bendrovės pardavimai pasiekė 68,9 mln. eurų lygį.
2005 m. „Vilniaus baldai“ įsigijo 25 proc. „Girių bizonas“ bendrovės akcijų. „Girių bizonas“, pasinaudojęs ES parama, skolintomis bei nuosavomis lėšomis 2007 m. atidarė naują medienos drožlių plokščių fabriką, į kurį investuota daugiau nei 57,9 mln. eurų. 2008 m. „Girių bizonas“ buvo parduotas Švedijos koncernui IKEA, kuris yra pagrindinis „Vilniaus baldų“ produkcijos pirkėjas. Už 25 proc. „Girių bizonų“ akcijų paketą „Vilniaus baldai“ gavo 9,24 mln. eurų ir iš sandorio uždirbo beveik 1,74 mln. eurų pelno.
Investicijos pardavimo metu „Vilniaus baldai“ buvo pirmaujanti korpusinių baldų gamybos įmonė, taikanti moderniausias korinio skydo gamybos technologijas. Šiuolaikinių gamybos procesų taikymas bei nuolatinis efektyvumo didinimas leido bendrovei turėti vienas didžiausių pelningumo normų tarp regiono įmonių, besispecializuojančių kontraktinėje baldų gamyboje. Pagal pardavimus, tenkančius vienam darbuotojui, „Vilniaus baldai“ buvo viena efektyviausių įmonių regione.
Pardavimo data: 2008 m.
Įmonės veikla: Viešbučių verslas
Investuota: Nuo 1995 m. – 4,3 mln. eurų
Gauti dividendai: 2,5 mln. eurų (dividendai ir išmoka mažinant įstatinį kapitalą)
Pardavimo suma: 19,8 mln. eurų
1995 m. įsteigus bendrovę „Valmeda“ ir 2000 m. pradėjus statyti viešbutį „Holiday Inn Vilnius“, buvo sukurtas „Invaldos“ grupei priklausęs viešbučių verslas. „Invaldos“ pastangomis suformuota viešbučio vadovų komanda, pasirašyta „Holiday Inn“ franšizės sutartis su „Six Continents“ (dabartinis pavadinimas – InterContinental Hotels Group), taip pat pritrauktas finansinis investuotojas – investicijų fondas „Baltic American Enterprise Fund“ (BALAEF). 2003 m. „Invaldos“ grupė išpirko šio fondo valdytą 33 proc. „Valmedos“ akcijų paketą. 2004 m. „Valmeda“ įsigijo ekonominės klasės viešbutį „Ecotel Vilnius“. „Valmedos“ akcijos 2008 m. pradžioje parduotos Londone įsikūrusios įmonės „Triangle Group“ viešbučių padaliniui už 19,8 mln. eurų, o visa verslo vertė kartu su grynąja skola buvo 25 mln. eurų.
Pardavimo data: 2011 m.
Įmonės veikla: Generinių vaistų gamyba
Investuota: Nuo 2004 m. – 58,1 mln. eurų
Gauti dividendai: 2,5 mln. eurų
Pardavimo suma: 121,4 mln. eurų
2003 metais „Invaldos“ grupės įmonė (nuo 2004 m. – tiesiogiai „Invalda“) investavo į mažą Lietuvos generinių vaistų gamintoją „Sanitas“. Pertvarkius valdymą, gavus geros gamybos praktikos (GMP) sertifikatą ir įsigijus įmonių Slovakijoje bei Lenkijoje „Sanitas“ išaugo maždaug 10 kartų ir tapo reikšmingu žaidėju Vidurio ir Rytų Europos rinkoje. 2011 metų rugpjūtį „Sanitą“ įsigijo Kanados farmacijos milžinė „Valeant Pharmaceuticals International“, o „Sanito“ verslas („enterprise value“) sandoryje įvertintas 365 mln. eurų. „Sanito“ pardavimas – didžiausias sandoris Baltijos šalyse 2011 m. ir vienas sėkmingiausių visų laikų „Invaldos“ sandorių.
2003 m. kovą „Invaldos“ grupė kartu su partneriu „Baltijos finansų vystymo grupe“ (dabartine „Baltvesta“) už 4,7 mln. eurų lygiomis dalimis įsigijo 72 proc. didžiausio Lietuvos vaistų gamintojo „Sanito“ akcijų. Vėliau akcijų paketas buvo didinamas, o investuotojai susigrąžino didžiąją dalį investicijų.
Pertvarkęs įmonės valdymą ir gavęs geros gamybos praktikos (GMP) sertifikatą, „Sanitas“ toliau plėtėsi tiek organiškai, tiek įsigydamas naujas įmones.
2004 m. gegužę „Sanitas“ įsigijo kitos lietuviškos farmacinių preparatų gamintojos AB „Endokrininiai preparatai“ akcijas. Šios įmonės teritorijoje Kaune, 2005 metų pavasarį pradėta naujo modernaus vaistų gamybos fabriko statyba. Projektas užbaigtas 2008 metais.
2005 m. liepą „Sanitas“ iš „Sanofi ̶̶ Aventis“ įsigijo generinių vaistų gamintoją „Hoechst–Biotika“, įsikūrusią Slovakijos Martino miestelyje. Tatrų papėdėje veikianti farmacijos gamykla buvo įkurta 1992 metais; ji buvo aprūpinta modernia įranga. Gamyklos pajėgumai leido per metus pagaminti 80 mln. ampulių, 500 mln. tablečių ir apie 122 tonas tepalų, todėl ji turėjo plačias galimybes teikti kontraktinės gamybos paslaugas. „Hoechst-Biotika“, įsigyta už 12,7 mln. eurų, buvo pirmoji „Sanito“ užsienyje nupirkta bendrovė.
2006 m. „Sanitas“ iš Lenkijos valstybės ir privačių akcininkų už 161 mln. eurų įsigijo Lenkijos generinių vaistų gamintoją „Jelfa“ ir valdė 100 proc. šios įmonės įstatinio kapitalo. „Jelfos“ įsigijimo procese, siekiant pritraukti papildomų lėšų, buvo išleista nauja „Sanito“ akcijų emisija. Naujai išleistas akcijas nupirko pagrindinis „Sanito“ akcininkas „Invalda“ kartu su keletu fizinių asmenų. Taip pat įmonės akcininkais tapo pasaulyje žinomi investiciniai fondai „Amber Trust II“ ir „Citigroup Venture Capital International“. „Jelfos“ įsigijimas buvo labai svarbus „Sanito“ grupės plėtrai bei skverbiantis į Centrinės Europos rinkas. Grupės produktų portfelis pasipildė daugiau nei 100 produktų. Didžiausia „Jelfos“ produktų dalis buvo parduodama Lenkijoje, kita dalis – Rusijoje, Ukrainoje, Baltijos šalyse, Čekijos Respublikoje, Vengrijoje bei Slovakijoje.
2008 m. gruodį „Sanitas“ per savo dukterinę įmonę „Jelfa“ įsigijo farmacijos produktų – tepalų gamintojos „Homeofarm“, veikiančios Gdanske, Lenkijoje, 100 proc. akcijų paketą. Sandorio suma – 2,7 mln. eurų.
2010 m. liepą „Sanitas“ užbaigė sandorį ir pardavė kontraktine gamyba užsiimančią bendrovę „HBM Pharma“ (anksčiau – „Hoechst ̶̶ Biotika“). Sandorio suma – 13,2 mln. eurų. Po sandorio „Sanito“ grupė ėmė koncentruotis į savų produktų pardavimus.
„Sanito“ pardavimai, „Invaldos“ investicijos metu 2003 metais siekę 8,9 mln. eurų, po įmonių įsigijimo ir organiškos plėtros išaugo iki daugiau kaip 98,3 mln. eurų 2010 metais.
2011 m. gegužę AB „Invalda“ bei kiti AB „Sanitas“ akcininkai, kartu valdantys 87,2 proc. AB „Sanitas“ įstatinio kapitalo, pasirašė įpareigojančią akcijų pirkimo-pardavimo sutartį, pagal kurią minėtas akcijų paketas parduodamas Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (toliau tekste – „Valeant“). Pagal sutartį, AB „Invalda“ pardavė 26,5 proc. AB „Sanitas“ akcijų, už kurias „Valeant“ sumokėjo 83 mln. eurų arba po 10,06 euro už akciją.
Atsižvelgiant į 2008 m. spalio 24 dieną pasirašytoje sutartyje (dėl 20,3 proc. AB „Sanitas“ įstatinio kapitalo pardavimo) numatytą akcijų kainos koregavimo mechanizmą, bendra „Invaldos“ už „Sanito“ akcijas gaunama suma sudarė 91,4 mln. eurų.
Iš sandorio gautas atskiros AB „Invalda“ pelnas sudaro 59,3 mln. eurų, o konsoliduotas grupės – 53,8 mln. eurų.
Iš sandorio taip pat uždirbo ir į „Sanitą“ investavę kiti stambūs finansiniai investuotojai, galimybę patrauklia kaina parduoti akcijas gavo ir smulkūs akcininkai, atlygį už pasiektą rezultatą gavo ir „Sanito“ vadovybė, kuri buvo motyvuojama opcionų programa.
Pardavimo data: 2014 m.
Įmonės veikla: Kelių tiesimas ir tiltų statyba
Investuota: Nuo 2005 m. – 7,2 mln. eurų
Pardavimo suma: 30,4 mln. eurų
„Invalda“ kartu su partneriais 2005 m. pabaigoje įsigijo vieną didžiausių Lietuvos kelių tiesimo įmonių „Kauno tiltai“. Po įsigijimo sandorių Lietuvoje buvo pasirinkta strateginė kryptis plėstis į keletą kartų didesnę Lenkijos rinką. Augant organiškai ir per įsigijimus Tiltra Group prekės ženklą naudojančios grupės pajamos padidėjo nuo 45,6 mln. eurų 2005 metais iki 365 mln. eurų 2010 metais. 2011 m. balandį Lenkijos listinguojama geležinkelių infrastruktūros statybos grupė „Trakcja – Tiltra“ (ankstesnis pavadinimas – „Trakcja Polska“) įsigijo Tiltra Group bei „Kauno tiltų“ akcijas, už kurias sumokėta 777 mln. zlotų. Buvę „Tiltra Group“ akcininkai taip realizavo dalį savo investicijos ir tapo „Trakcja – Tiltra“ mažumos akcininkais. Iš šio pardavimo sandorio taip pat uždirbo kiti stambūs Tiltra Group akcininkai ir įmonės vadovybė.
2005 m. gruodį „Invaldos“ kartu su partneriais („Vilniaus prekybos“ grupe ir fiziniais asmenimis, kurie vėliau tapo kelių tiesimo įmonių vadovais) specialiai sandoriui įsteigta bendrovė „Kelesta“ įsigijo vieną didžiausių Lietuvos kelių tiesimo įmonių „Kauno tiltai“. Tai buvo skolintomis lėšomis finansuotas įsigijimo (LBO) sandoris. Vėliau dėl organiškos plėtros ir naujų įsigijimo sandorių „Kauno tiltai“ tapo Lietuvos kelių tiesimo ir tiltų statybos rinkos lyderiu bei išplėtė veiklą Lenkijoje.
2007 m. rugpjūtį „Kauno tiltai“ Lietuvoje perėmė Vievio kelių statybos įmonės „Kelda“ kontrolę. 2007 m. spalį „Kauno tiltai“ įsigijo 50 proc. įmones Lenkijoje valdančio konsorciumo „Tiltra“ akcijų paketą, taip padidindamas dalį jame iki 100 proc.
Plėsdamas veiklą Lenkijoje, konsorciumas „Tiltra“ įsigijo Balstogės regione veikiančią bendrovę PEUiM. Savo ruožtu, PEUiM įsigijo trinkelių gamybos bendroves „Brux“ ir inžinerinių tinklų bendrovę „Dalba“. 2008 m. birželį įsteigta Tiltra Group, kuri iš „Kauno tiltų“ perėmė veiklos koordinavimo funkcijas. 2009 m. birželį Tiltra Group per 77 proc. valdomą įmonę „Silentio Investments“ įsigijo Pietų Lenkijos regione veikiančią kelių tiesimo ir tiltų statybos įmonių grupę „Poldim“. 2010 m. liepą valdomas „Poldim“ akcijų paketas padidintas iki 100 proc.
Kelių tiesimo ir tiltų statybos sektoriaus įmonių pajamos, įskaitant ir įsigytą „Poldim“, 2010 m. buvo 365 mln. eurų. Palyginti 2005 m. jos buvo 45,6 mln. eurų.
„Invaldai“ priklausė 43,3 proc. „Kauno tiltų“ ir 44,8 proc. Tiltra Group akcijų. 2011 m. balandį listinguojama Lenkijos geležinkelių infrastruktūros statybos rinkos lyderė „Trakcja – Tiltra“ (ankstesnis pavadinimas – „Trakcja Polska“) įsigijo „Invaldos“ valdomos Tiltra Group AB ir „Kauno tiltai“ akcijų paketus už bendrą 314,1 mln. zlotų (79,5 mln. eurų) sumą. Tuo pačiu metu „Invalda“ įsigijo 12,5 proc. „Trakcja – Tiltra“ akcijų, 119,8 mln. zlotų (30,3 mln. eurų) nominalios vertės „Trakcja – Tiltra“ obligacijų, kurios išperkamos 2013-2014 metais ir kurių metinis kuponas 7 proc. Likusius 62 mln. zlotų (15,2 mln. eurų) „Invalda“ gavo pinigais. Atsižvelgiant į įsigytų finansinių priemonių pardavimo kainą, valiutų kursą ir su sandoriu susijusias išlaidas galutinė už sandorį gauta suma buvo 30,4 mln. eurų.
